上海證監局鄭商所聯合舉辦上海上市公司風險管理培訓班期貨助力上市公司穩健經營 今天小豆培訓網學歷教育小編就來給大家簡單介紹一下。
中證網訊（記者 張利靜）為引導上市公司合規有效利用好期貨衍生品工具、提升抗風險能力，助力上海加快經濟恢復發展，上海證監局、鄭州商品交易所（簡稱鄭商所）日前聯合舉辦了“上海上市公司風險管理培訓班”，邀請著名專家、業內權威人士等對當前宏觀經濟形勢、期貨服務上市公司案例、《期貨和衍生品法》、期貨衍生品業務會計處理及信息披露等進行詳細講解和分享。
加強交流合作，探尋上市公司參與期市有效路徑
當前，新冠肺炎疫情多點散發，國際形勢復雜多變，供需錯配及流動性寬松等多重因素疊加，商品價格波動加劇。作為實體企業的代表，越來越多的上市公司積極利用期貨工具有效應對市場價格波動、穩定產業鏈供應，保障企業穩定經營。
據上海證監局副局長王登勇介紹，上海轄區上市公司數量及規模位居全國前列，截至今年6月末，轄區共有上市公司401家，總市值約7.6萬億元，全國占比分別為8.3%和8.4%。據統計，2021年A股上市公司發布套期保值管理制度、業務開展等相關公告為1188份，2022年僅上半年已達928份，增長迅速。而上海轄區僅有15%的上市公司發布了相關公告，相較于自身的規模體量，參與度偏低，有較大提升空間。
據了解，上海轄區匯聚了35家期貨公司、190家分支機構，市場規模及綜合實力全國領先。轄區期貨經營機構積極拓展業務領域，有效服務實體經濟。特別是疫情以來，轄區期貨公司風險管理子公司主動作為，發揮專業優勢，通過開展基差貿易、運用場外衍生品等工具為實體企業保供穩價、風險對沖，助力復工復產。
王登勇表示，一方面，上海轄區期貨經營機構要始終堅持服務實體經濟宗旨，對接上市公司風險管理需求，持續提升專業化水平和服務能力，為上市公司參與期貨市場提供全面優質的服務，助推上市公司高質量發展。另一方面，轄區上市公司可以結合所處行業情況及自身業務發展需要積極參與期貨市場，拓展購銷渠道，優化庫存管理,有效對沖風險，穩定經營收益。同時要強化期貨及衍生品交易相關團隊和內控建設，完善期現業務綜合業績考核和信息披露，使期貨市場真正成為上市公司提質增效的有力工具。“上海轄區期貨經營機構與上市公司應加強合作，互利共贏。”王登勇說。
發揮期市功能，服務上市公司高質量發展
8月1日正式施行的《期貨和衍生品法》明確規定，國家支持期貨市場健康發展，鼓勵利用期貨市場和衍生品市場從事套期保值等風險管理活動。
上市公司是實體經濟的“基本盤”，是推動我國經濟增長的“動力源”。發揮期貨市場功能作用，服務上市公司高質量發展，既符合國家大政方針政策導向，也是企業穩健經營的現實需求。
國泰君安證券首席經濟學家何海峰表示，當前大宗商品持續高位，而隨著美聯儲加息和全球經濟走弱，大宗商品的表現不管是保持持續強勢的獨立，還是跟隨宏觀走勢出現調整，都將會是企業進行套期保值來對沖價格大幅波動的較好機會。
“期貨與現貨相結合是較為穩健的經營模式。將期貨市場功能與現貨企業生產經營全過程結合，企業由被動承受風險轉變為主動選擇工具并管理風險，通過期貨工具鎖定成本和利潤，保障企業穩健經營。” 東北財經大學教授、金融學博士生導師李強表示，上市公司可參考期貨價格信號制訂或調整經營計劃，運用期貨市場鎖定原材料采購成本和制成品銷售價格，通過套期保值手段規避庫存商品價格下跌風險，運用期貨及金融衍生工具規避外匯與利率波動風險。
申銀萬國智富投資有限公司是申銀萬國期貨公司的全資控股子公司，主要業務包括倉單服務、基差貿易、合作套保、場外期權、做市業務等。該公司總經理何小明表示，上市公司直接從事期貨期權等金融衍生品業務，需要進行信息披露。衍生品直接投資造成的損益可能會造成股價的異常波動，但含權貿易不涉及金融衍生品直接投資，便于上市公司進行市值管理。
套期會計助上市公司更好管理風險，實現合規經營
同濟大學法學院副教授劉春彥在會上表示，《期貨和衍生品法》在總結我國實踐經驗和借鑒國際有益做法的基礎上，全面系統規定了期貨和衍生品市場各項基礎制度，填補了期貨和衍生品市場法律體系的空白，為打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了堅強的法治保障，具有非常重要的意義。
李強說：“上市企業運用期貨市場應注意幾方面問題，比如要了解開展期貨及衍生品業務的政策性要求和相關規定，特別是要了解會計準則對期貨交易財務處理的具體要求；要嚴格風險管理與內控，堅守套期保值原則，嚴禁投機操作，并做好相關業務信息披露。”
安永華明會計師事務所合伙人田雪彥表示，企業套期保值原則上應當保證現貨與衍生品在種類、規模及時間上相匹配，并制定切實可行的應急處理預案，從而能及時應對交易過程中可能發生的重大突發事件。評判套期保值的效果不能只看衍生品業務，而是應該期現結合進行核算。“對于上市企業來說，信息披露至關重要，做好套期會計能幫助企業更好進行風險管理，實現合規經營，助力企業長期穩定發展。”
鄭商所副總經理王曉明表示，鄭商所高度重視助力上海地區上市公司穩健經營，已上市的PTA、甲醇、棉花等多個品種與華東地區經濟發展、產業優勢密切相關，并在華東地區設有152家期貨交割庫，為上海上市公司參與期貨市場創造了便利條件。此外，2021年至今，鄭商所聯合上海期貨公會、上海地區期貨經營機構等，開展了產業企業服務活動、大宗商品風險管理圓桌論壇、保供穩價主題活動等各類市場活動，累計達300多場，引導產業企業用好期貨工具，增強抵御風險的能力。下一步，鄭商所將持續拓展服務市場的廣度和深度，努力為包括上海上市公司在內的廣大產業企業，提供更加優質的服務，為上市公司穩健經營保駕護航，為實體經濟發展貢獻更多期貨力量。
